Khi giá Chứng chỉ Quỹ (CCQ) không ngừng tăng cao, nhiều nhà đầu tư bắt đầu cân nhắc: Có nên “chốt lời” để giữ lấy thành quả, hay tiếp tục đồng hành dài hạn với quỹ? Câu trả lời không đơn giản, vì mỗi quyết định đầu tư đều cần dựa trên mục tiêu cá nhân, khẩu vị rủi ro và tầm nhìn tài chính. Cùng Lighthouse Capital nhìn nhận lại bản chất của tăng trưởng Giá trị tài sản ròng (NAV) và chiến lược đầu tư dài hạn, bạn sẽ hiểu vì sao việc bám sát kế hoạch – thay vì phản ứng cảm tính – mới là chìa khóa giúp tối ưu hiệu quả đầu tư trong mọi giai đoạn thị trường.
1. NAV/CCQ liên tục vượt đỉnh, có phải đã đến lúc chốt lời để “giữ thành quả”?
Việc chốt lời phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khung thời gian và mức độ kỳ vọng sinh lời cá nhân. Nếu đây là vốn đầu tư ngắn hạn, hoặc bạn đã đạt được ngưỡng lợi nhuận kỳ vọng, việc rút một phần để hiện thực hóa lợi nhuận là hợp lý. Tuy nhiên, nếu bạn đầu tư dài hạn, hãy thận trọng:
→ Giá NAV/CCQ tăng đồng nghĩa với quỹ đang làm tốt nhiệm vụ quản trị danh mục, không có nghĩa là “đã đến đỉnh”. Chốt lời quá sớm trong khi thị trường và nền kinh tế còn chu kỳ tăng trưởng cao có thể khiến bạn bị hụt mất lợi nhuận tiềm năng – điều thường được gọi là “opportunity cost”
2. Liệu có rủi ro đảo chiều khi thị trường đã tăng quá mạnh?
Điều chỉnh là một phần tất yếu của chu kỳ thị trường. Nhưng quan trọng hơn là: bạn đang đầu tư vào xu hướng ngắn hạn hay vào năng lực quản trị dài hạn của quỹ? Với các quỹ có chiến lược phân bổ hợp lý và quản trị rủi ro chặt chẽ, phần lớn biến động ngắn hạn đã được kiểm soát ở cấp độ danh mục. Việc rút vốn vì lo ngại thường là phản ứng cảm xúc và dễ khiến nhà đầu tư rời thị trường sai thời điểm. Trong giai đoạn này, giữ vững kế hoạch và để quỹ tiếp tục phát huy vai trò điều tiết rủi ro là cách tiếp cận phù hợp hơn là phản ứng vội vàng theo biến động thị trường.
3. Tôi có thể rút một phần vốn để “khoá lãi”, còn lại giữ tiếp – có ổn không?
Việc hiện thực hóa lợi nhuận là phù hợp với nhà đầu tư có mục tiêu ngắn hạn hoặc cần sử dụng vốn trong thời gian gần. Tuy nhiên, với tầm nhìn dài hạn, việc tiếp tục nắm giữ hoặc duy trì đầu tư định kỳ sẽ giúp tận dụng hiệu quả sức mạnh lãi kép và giảm thiểu rủi ro do cố gắng chọn điểm mua – bán theo thị trường, vốn thường khó dự đoán chính xác.
4. Nếu tôi không chốt lời, làm sao để bảo toàn lợi nhuận đang có?
Thị trường luôn biến động, nhưng điều quan trọng là giữ được sự ổn định trong chiến lược, đặc biệt khi mục tiêu đầu tư hướng đến trung và dài hạn. Việc tái cân bằng danh mục định kỳ giúp kiểm soát rủi ro, điều chỉnh tỷ trọng phù hợp với bối cảnh thị trường mà không cần hành động cảm tính. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để nắm được xu hướng chung, nhưng không nên phản ứng thái quá trước vài phiên tăng giảm. Trên hết, việc giữ vững kỷ luật với kế hoạch đã đặt ra từ đầu sẽ giúp tránh được những quyết định bị chi phối bởi tâm lý ngắn hạn, từ đó duy trì hiệu quả đầu tư bền vững hơn theo thời gian.
5. Giá NAV/CCQ lên cao, tôi có nên dừng đầu tư định kỳ vì sợ “mua đỉnh”?
Không nên. Việc thị trường tăng không phải là lý do để ngừng đầu tư định kỳ. Bản chất của đầu tư định kỳ nằm ở việc phân bổ vốn theo thời gian nhằm trung hòa rủi ro mua sai thời điểm, nhờ đó giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường ở nhiều mức giá khác nhau. Nếu đang đầu tư vào một quỹ có chiến lược rõ ràng và hiệu quả ổn định, thì giai đoạn giá tăng nên được xem là tín hiệu củng cố niềm tin, không phải dấu hiệu để tạm dừng kế hoạch.
6. Hiệu suất quỹ cao có đồng nghĩa với rủi ro cao hơn?
Hiệu suất cao không đồng nghĩa với rủi ro lớn. Điều quan trọng là đánh giá chất lượng tăng trưởng: nếu kết quả đến từ tăng trưởng nội tại, quản trị danh mục hiệu quả và kỷ luật đầu tư ổn định, thì đó là biểu hiện của một chiến lược bền vững. Ngược lại, nếu hiệu suất đến từ đòn bẩy hoặc các khoản đầu tư có tính đầu cơ cao, rủi ro mới thực sự đáng lo ngại. Do đó, cần nhìn vào cách quỹ tạo ra lợi nhuận, không chỉ con số tuyệt đối.
Thay vì đặt câu hỏi “có nên rút lui?”, hãy tự hỏi lại: “Chiến lược đầu tư của tôi có đang vận hành đúng hướng?” Khi đồng hành cùng một quỹ được quản trị bài bản như các quỹ mở của Lighthouse Capital, việc duy trì kỷ luật, theo dõi định kỳ và tái cân bằng hợp lý sẽ giúp bạn tối ưu lợi nhuận lâu dài – mà không cần loay hoay chọn điểm “mua đáy – bán đỉnh”. Dù bạn đang ở bất kỳ giai đoạn đầu tư nào, thì hiểu đúng, giữ vững kế hoạch và tránh những quyết định cảm tính sẽ luôn là nền tảng cho hiệu quả bền vững.
